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新加坡银行最新报告:在新加坡设立单一家族办公室

2022.07.29     
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近日,新加坡银行与德勤私人客户服务联合发布《在新加坡设立单一家族办公室赋能家族理财规划》报告。

洲财富传承方兴未艾

亚洲的崛起和企业的显著增长促使家族企业寻求可持续的解决方案,以解决未来的财富和商业利益管理问题。亚洲的财富积累时间相对较短,主要由第一代和第二代企业主掌控。

亚洲富裕家族的财富转移经验较为有限。因此,需要借鉴世界其他地区家族行之有效的解决方案,特别是成功将财富传承三代以上的家族。

亚洲的财富传承方兴未艾。根据2021年发布的Wealth-X报告,尽管出现了颠覆性的新冠疫情和资本市场震荡,但超高净值人士的数量仍在持续增长,其净资产总值增长至35.5万亿美元。

毫不意外,通过建立家族办公室的方式专业化管理财富的家族数量正迅猛增长,尤其是在亚洲国家,私人财富的增长速度高于世界其他地区。

▍家族办公室策略差异

过去十年,由于中国和亚洲新兴市场的财富大幅增长,以及第一代和第二代财富的转移,亚洲单一家族办公室数量激增。根据康普顿财富公司的研究,自2017年以来,亚洲家族办公室数量增长了44%。与之相似,自2019年底以来,新加坡的单一家族办公室数量翻了一番,达到约400家,许多高净值人士选择新加坡作为世界上最安全的避风港。


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亚洲与欧美的策略差异:

1. 依赖家族族长

欧美家族的大部分财富都是继承所得,因此被视为世代相传的“旧财富”,而亚洲的财富仅在过去三四十年中才通过第一代企业家的打拼创造积累而来,被广泛视为“新财富”。

因此,亚洲家族族长在家族办公室的参与度较高,家族企业也是其财富的主要来源。另一方面,欧美家族的家族办公室历史悠久,并且具备良好条件已独立运作,并能够处理授权投资、家族治理、继任规划和其他非财务事务。

欧美的家族办公室,无论在慈善事业和ESG投资方面都处于领先地位,因为它们实施更明确的计划来体现家族价值观和传统。家族办公室已不再局限于管理财务事务,还包括回馈社会,追求其他更广泛的目标。

然而,在亚洲,捐赠更为含蓄和非正式,传统上由家族族长以签署支票的形式自上而下地发起。随着越来越多亚洲富裕的千禧一代,积极参与家族慈善事业和社会影响力投资,这种情况将发生变化。亚洲家族正逐步通过设立慈善基金或信托基金等正式机构,或通过家族办公室,将捐赠制度化,同时传递社会责任感和慈善观。虽然ESG投资的概念对于亚洲家族而言相对较为新颖,但亚洲家族对于ESG的意识及其相关投资一直在迅速提升。

2. 投资管理工具与一站式服务

亚洲家族视家族办公室为一个私人投资部门,管理家族在不同司法管辖区内的控股公司及特殊目的实体持有的投资。

另一方面,欧美家族设立家族办公室主要为了提供一站式服务,从财富管理和投资到慈善捐赠、税务规划和遗产规划等范围更广的服务。他们也利用家族办公室进行治理、教育、社交和行政等职能。这种全方位服务模式在亚洲虽尚未开启,但趋势在不断增强。

▍选择司法管辖区的考虑因素


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新加坡成为首选司法管辖区

适宜营商的环境

稳定的政治体系,及健全的法律及司法框架

新加坡的政治稳定,奉行亲商政策,透明度高,治理标准严格。在其《2020年营商环境报告》中,世界银行将新加坡评为全球营商环境第二佳的经济体。作为26项自由贸易协定的签署国,新加坡无疑已成为开展业务最具竞争力的国家之一。

多年来,新加坡透明和健全的法律制度一直是该国经济增长的关键推动力。新加坡将法治作为一种普世价值观,司法机构因其公平性和公正性在全球享有盛誉。

通往亚洲门户的重要金融中心

新加坡是世界顶尖金融中心之一,地理位置优越,是通往亚洲的门户。对于希望投资于亚洲和东南亚的投资者而言,新加坡无疑是一个颇具吸引力的资产管理地。

卓越的声誉

新加坡拥有先进的医疗体系,生活水平高,犯罪率低,教育体系处于世界领先,一直被评为最安全和最佳的居住地之一。因此,许多全球投资者及其家族成员都青睐在新加坡居住和投资。

支持财富管理的生态系统

一直以来,新加坡政府为该国作为财富管理中心的角色给予了高度支持。由于新加坡政府努力培养和吸引人才,并推出各种税收优惠政策,新加坡的基金管理行业一直在强劲增长。此外,新加坡拥有强大的金融机构网络,与全球和区域金融市场紧密相连,同时提供全方位的财富管理服务。

多种基金结构可供选择

新加坡为家族提供各类基金工具——从法人实体到税务透明体(如合伙企业)。法人实体包括私人有限公司和新近推出的可变资本公司(VCC) 结构。可变资本公司结构是一种灵活的基金结构,具有法人和其他独特的特点。随着离岸结构监管的加强,在新加坡成立基金的成本也相对变得更具竞争力。

竞争力强的税收制度和监管框架

新加坡拥有全球最具竞争力的税收制度。与其他国家相比,新加坡的个人和企业所得税税率相对较低。个人无需缴纳资本利得税或遗产税,也不需要就境外收入缴纳所得税。加上广泛的《避免双重征税协定》网络,新加坡的税收制度对投资者和家族极具吸引力。

如符合特定标准,管理单一家族资产的家族办公室可无需获得基金管理牌照。如不符合要求,家族办公室可向新加坡金管局申请牌照豁免。牌照豁免减轻了设立单一家族办公室的行政和监管负担,使新加坡成为适宜设立家族办公室的国家。

近年来,新加坡政府投入了大量精力,鼓励新加坡的基金管理活动,并提升新加坡作为全球财富管理中心的地位。比如在岸和离岸基金,只要符合一定的条件,均可获得各种基金优惠。

基金税收优惠计划

新加坡已为新加坡基金管理公司管理的在岸及离岸基金推出多项免税计划,以减轻由新加坡基金管理公司或家族办公室管理的基金在新加坡的税务负担。

与基金最相关的三项免税计划是:

1)境外基金免税计划(13D/原13CA);

2)境内基金免税计划(13O/原13R); 以及

3)增强型基金免税计划(13U/原13X)。

根据上述计划,指定投资的特定收入可免税。免税范围相对较广,包括股票、股份、债券和贷款等金融资产产生的收益和收入。但是,免税范围不包括新加坡不动产产生的利得和收入。


申请税收优惠的家族可通过基金获得的收入和利得在税收处理方面享有税收确定性。


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全球投资者计划

新加坡自2004年推出全球投资者计划以来一直不断完善其监管框架,为在新加坡投资至少250万新元且符合特定标准的投资者授予新加坡永久居民(PR) 身份。投资者可投资新加坡新设或既有商业实体,或投资新加坡公司的GIP基金。

如果投资者在新设或既有的新加坡单一家族办公室投资250万新元或以上,且该家族办公室管理的净资产规模至少为2亿新元,则这些投资者也可符合该计划的条件。为鼓励家族和企业主在新加坡设立家族办公室,新加坡政府自2020年3月1日起放宽了合格标准。


▍家族办公室的职能

除管理家族财富,家族办公室还与其他专家合作,就税务、法律、财产和遗产管理事项提供及时、定制化的建议,并为年轻一代提供生活方式和教育方面的服务和建议。

家族办公室也会基于家族价值观、总体需求和目标以及家族动态,协助制定投资策略。家族办公室中的投资专业人士将协助制定成熟的投资方针和流程,包括选择和监督资金管理人,进行有效的多元化投资,并出具综合业绩报告。

从本质上讲,家族办公室是实现家族专业化管理和保护家族财富的综合策略。


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▍家族办公室的主要优势

家族办公室负责协调并处理各项家族财务事务,从而节省时间,减少事务复杂性,确保目标达成,并且可以通过集中出资能力节约成本。

家族可利用家族办公室和专业知识制定慈善事业的战略路径,探索并建立家族发展的共同目标。即使主要决策者有所变化,家族办公室的既有结构能够支持并确保家族的顺利过渡。

每个家族办公室都是独一无二的,家族在选择适合其需求的运营结构和服务之前,必须考虑自身价值观和目标,这些决定也将影响税务待遇和实体的管理。

除运营结构之外,建立家族办公室一方面要考虑管理代际更迭面临的挑战,还需考虑合规要求、技术运用和网络安全等许多运营因素。所有这些因素都意味着,在此过程中应尽早寻求专业人士的建议——从家族办公室顾问到外部财富规划师,以及税务和法律服务提供商,从而确保家族财富能够保值增值并世代相传。


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